2014药店总量趋于稳定，连锁率提升至39%

　　2014年，全国药店门店总量434920家，只比2013年增加2261家。药店门店总量趋于稳定，部分一二线城市已经开始出现关店潮。受新版GSP政策的影响，加上零售药店利润的不断下降，单体药店的生存空间受到了很大的挤压，自身的整合和合并联盟，导致单体店的数据出现了大幅的下降，预计未来几年整合并购是药店发展的主基调。

　　全国平均每家药店服务人口数为3011人，接近2500人/店的饱和标准。同时，2014年连锁率提高到39.4%（如下表1）。

　　表1：2010-2014全国药店数量情况

　

　　2015年预计处方药的增长超过OTC药

　　2014年全国药店市场规模达到2817亿元，增长9.5%；预计2015年，药店市场销售额3138亿元，增长11.4%。零售市场受到多省外企掉标弃标的影响，部分产品从医院渠道转移到零售，药品增速将有所提高。由于保健品和家用器械受到电商的冲击，加上中药材价格指数持续走低，预计2015年，非药品的销售增长下降到9%。

　　此外，2014年药店OTC药销售规模达1208亿元，同比增长8.8%，预计2015年药店OTC增长将会有所回升。处方药2014年药店规模达到817亿元，占到药店销售规模的29%，由于招标政策的影响，部分落标或者弃标的处方药转移到药店，2015年预计处方药的增长超过OTC药。值得注意的是，化学药、中成药和保健品仍然是药店的主营品类，三类合计占药店营业额的83%。

　　化学药2014年增长率为9.1%，预计2015年增长率预计达到13.6%，份额将会有所提升。中成药增长率为14.2%，比2013年下降0.4个百分点，份额也从35%下降到34%，预计2015年将会进一步下滑。保健品增长率出现下滑，份额下跌0.4个百分点。

　　网上和超市保健品的销售增长抢了一些药店保健品的份额。医疗器械市场规模保持2位数增长，份额提供0.5个百分点。其它品类保持快速增长，但由于基数较小，份额的增长并不明显。

　　中小城市成为市场增长主力军

　　2014年，湖南、广西、云南、河南和江苏等省市场的增长明显高于全国；天津、辽宁、广东增长缓慢，上海市场出现小幅度下降。

　　2015年第一季度，湖南零售市场增速继续领先全国。2015年第二季度，北京、上海、广州和深圳这四个一级城市的增长均低于全国平均水平。而且，MDC数据统计发现，中小城市仍然是全国药店市场增长的主要驱动力。（如表2）

　　表2：2014-2015全国主要省级市场表现

　

　　百强直营店数的增加暂未带来显著效益

　　根据2015年综合竞争力百强调研结果，2014年百强直营门店数同比增长1.9%，略高于零售药店总体增长。百强销售规模贡献率达34.1%，同比增速达15.7%。可见在新版GSP规定下，拥有更强竞争力的百强连锁更能适应政策要求。随着一心堂、老百姓和益丰大药房等领先连锁企业的上市，行业并购整合加速，未来几年，药品流通行业重新洗牌，行业集中度将有所提升。

　　而且，随着新版GSP政策对药店经营的监管制约，个体店加盟连锁药店这一大的发展趋势下，药店连锁率有较大幅度增长，零售药店连锁率达到39%，增长了近三个百分点，并且连续五年增长。但中国连锁药店集中度依然较低，还有很大提升空间。

　　据中康资讯2015年度竞争力百强调查结果显示，目前百强直营店销售占比达34%，呈缓慢上升趋势。由于百强中70%的连锁为区域连锁，但是随着越来越多资本关注零售市场，投资并购的不断加大，未来几年，预计零售百强集中度会有一定程度的提高。

　　从TOP100连锁的费用分布来看，人工成本依旧占有较大比重，但2014年比重有所提高；租金成本和营销成本今年略有上涨，连锁的经营成本压力仍较大。同时，TOP100连锁平均毛利率有所下降，尽管客单价增长，但平均坪效进一步下滑。连锁门店的扩张，并未给连锁带来显著受益。

　　零售产业未来五大机遇和四大挑战

　　药品零售产业驱动力主要来源于政策、资本、技术和环境四个方面。

　　首先，政策方面，医药分开再度重启、逐步扩大医保定点零售药店覆盖范围、GSP新规的实施将对行业产生巨大影响；

　　其次，资本方面PE/VC积极布局，而一心堂、益丰、老百姓等连锁企业相继上市，让资本力量举足轻重；

　　第三，技术方面，零售药店的品类管理、慢病会员管理、互联网和电子商务跟新技术融合的需求不断提高；

　　最后环境方面，人口老龄化日趋严重，人们健康管理意识增强，环境逐步恶化，就医需求增大等问题日益受到社会重视。

　　由此可以预测，未来药品零售业的机遇将来自五个方面：

　　1、城市化、老龄化、生育率带来的需求扩大。城市化意味着药店消费群体基数增加。而我国处于人口老龄化发展期，2011年底，60岁以上老人1.85亿，“十二五”末期，预计达到2.21亿，老年人大健康需求潜力庞大。再者，慢性疾病患病率提高，慢病用药市场不容小觑。而且随着计划生育政策松动，人口出生率提高，婴幼儿市场需求扩大。

　　2、自我治疗观念和健康意识提高。人们保健意识增强（尤其体现在养生），而且更多地选择去药店自行购买药物，并考虑便利性， 价格敏感的问题，同时人们也希望更便利地获得健康管理、治未病、健康养生知识。

　　3、医保覆盖和可支配收入提高带来支付能力提高。各种医疗保险覆盖率超过98%，医保药店数量增加。同时，2012年，城镇居民人均可配收入增长9.6%，“十二五”规划中，中国政府首次将居民可支配收入的预期增长目标（>7%）设置得比国内生产总值的增长目标（7%）还要高，这将有利于人们增加大健康的投入。

　　4、医改政策、基药政策、医院控费、基层处方开放。商务部联合6部委下发《关于落实2014年度医改重点任务提升药品流通服务水平和效率工作的通知》，把“清理和废除阻碍公平竞争的政策规定”和“采取多种形式推进医药分开”作为核心两项任务。北京首先提出基层医院取消门诊药房；新一轮医院招标，各地出现普遍的掉标和弃标现象，处方药在机会突显。

　　5、资本市场促进产品整合/互联网+。一心堂、老百姓、益丰等陆续上市，资本促进行业整合和升级，互联网+、大数据、电子商务、移动医疗等技也将对行业发挥重要作用。

　　与此同时，未来药品零售业也将面临四个方面的挑战：

　　第一，药店自身的发展水平和专业服务能力。零售药店行业的多、小、散、乱的格局没有根本改变，连锁率却由35.4%降低到34.6%，按照“十二五”规划纲要的目标到“十二五”末连锁率要由1/3提高到2/3，显然是难以完成的。从业人员专业性低，执业药师资源匮乏，不能满足药事服务要求。

　　第二，药店无序竞争/行业客户增长低。过去错误借鉴商超的经营模式，过分强调销售毛利率，忽略品牌药的作用，导致客户流失。许多药店以价格战作为集客主要手段，而且消费者向基层医疗机构分流，药店客流增速低于医院。

　　第三，在医院的保障补偿机制落实到位之前，处方外流困难。即使是药品零差率，医院仍然可以从药品销售获益。医院，特别是大医院的补偿机制没有落实到位，医院普遍采用电子处方，消费者基本没有渠道选择权，医保支付对药店和医院的不同标准，药店不能使用统筹基金。

　　第四，药店经营成本高企。房租、人工成本、税费等成本费用高企，让药店不得不选择“高毛利”的经营策略，终端对于上游企业的利润盘剥使整个OTC行业陷入负面循环模式。同时零售行业面临客流不足的巨大风险。