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医械“老大”美敦力借并购上位——解析行业关键3趋势

2015/10/22         

    多年来,美敦力(Medtronic)一直是最大的纯医疗技术公司。而在今年,该公司成为医疗技术行业整体规模最大的公司,其甚至还会进一步扩大霸主地位。

  根据EvaluateMedTech公司发布的《2015全球预测》报告,到2020年,美敦力将在全球医疗器械市场上占据7%的份额,年销售额达到350亿美元。
  美敦力一直在以激进的步伐收购一些规模更小的医疗技术公司,而行业的前领头羊强生公司(J&J)则在做着相反的工作:其正在剥离医疗技术部门,以进一步突出自己的工作重心。上述报告显示,医疗器械行业有许多趋势在发挥作用,尤其是其中的3种趋势对于了解行业的未来发展至关重要。
  趋势一:行业整合升级
  医械行业首先一个明显的趋势当然是整合。美敦力之所以在排行榜上晋升为第一名,原因在于其完成了行业有史以来最大的一笔收购行动——以近500亿美元的价格将Covidien公司纳入囊中。自从宣布与Covidien公司达成交易行动以来,美敦力已经实施了其它11项收购行动。
  美敦力并非唯一一家得益于收购行动而一举超越同行的医疗技术公司。到2020年,碧迪医疗(Becton Dickinson)将成为全球第五大医疗技术公司,而这主要得益于该公司在去年以122亿美元收购了康尔福盛(CareFusion)。通过这次收购行动,碧迪医疗连跳7级,在医疗技术行业排行榜上名列第五位。
  2014年,医疗技术行业完成的并购交易行动总价值达到了420亿美元,比2013年的290亿美元有较大幅度增长。但是,2015年该行业才真正吸引了各方人士的关注。今年上半年,医疗技术行业已经完成的并购交易总价值就已达到840亿美元,比2014年上半年大增166%。这半年的并购交易总值比以往任何一个整年都大,据预测,今年医疗技术行业的交易总价值基本上可超过1000亿美元。
  尽管未来很长一段时间内医疗技术行业将不再会看到类似美敦力收购Covidien这样规模的交易行动,但行业的整合态势仍然非常明显。
  趋势二:聚焦专业化
  行业中第二个看上去有些自相矛盾的趋势则是专业化。强生、西门子(Siemens)和飞利浦(Philips)等公司正在剥离各自的非核心部门,专注于那些高速增长的治疗领域,或者专注于某个特定的领域。事实上,随着时间的推移,强生将会进一步缩减其医疗技术业务规模。前述报告中并没有将强生剥离其介入心脏病学业务部门Cordis考虑在内,因为这笔价值20亿美元的交易行动才刚刚完成。
  今年8月,Endo制药公司qixia的医疗技术部门American Medical Systems公司出售了其男性健康业务,波士顿科学公司(Boston Scientific)以17亿美元收购了该部门。这笔交易同时清晰地阐明了两个战略性行动:其中一家公司收缩战线,这样就可以发挥其自身的优势;而另外一家公司则增强了规模实力,可以与同行更好地进行竞争,这些同行中有许多提供了多样化的产品组合。
  趋势三:FDA亲睐创新产品
  第三个行业趋势就是,美国FDA越来越愿意批准那些创新型医疗产品。EvaluateMedTech的报告显示,虽然医疗产品的补充批准率和510(k)条款的通过率自2013年以来都维持在5%的增长速度,但FDA通过了更多的首次批准产品。
  首次上市前批准(PMA)和人道主义器械豁免(HDE)这两种审批通道被授予那些高风险医疗器械,这些器械不同于那些已经在市场上销售的产品,拥有真正的新技术。2014年,FDA批准了29件PMA和4件HDE,与2013年相比,两者合计总数增长了43%。
  这样的增长速度一直保持到了今年。今年前8个月,FDA已经批准了30件PMA和3件HDE,这一总数字与2014年全年相同。这对医械行业来说是一个好兆头,企业在努力生产那些能够改变游戏规则、满足尚未得到满足的医疗需求上得到了回报。预计到2020年,全球医疗技术行业的总销售额将达到4780亿美元,而新型医疗器械的不断涌现将是实现这一目标的重要部分。


 
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